Мониторинг состояния промышленности на основе индексов ИПЕМ

За период январь-май 2015 года индекс ИПЕМ-производство вырос на 0,9% к
аналогичному периоду прошлого года. Индекс ИПЕМ-спрос напротив снизился,
падение с начала 2014 года составило 2,5%. Расчет индекса ИПЕМ-спрос в разрезе
отраслевых групп показывает, что спрос в годовом исчислении падает во всех
отраслевых группах.

Среднетехнологичные отрасли (-3,3% к маю 2014 года, -0,9% с начала 2015 года),
добывающие отрасли (-0,9% к маю 2014 года , -0,2% с начала года). В данных
секторах традиционно весомую долю занимают экспортно-ориентированные отрасли,
результаты которых сильно зависят от курсов валют. Укрепление рубля в
апреле-мае привело к падению спроса в данных секторах.

Продолжается падение в низкотехнологичных отраслях (-2,7% к маю 2014 года,
-2,0% с начала года). По прежнему только пищевая промышленность оказывает
поддержку низкотехнологичным отраслям, в то время как по остальным товарам,
входящим в данную группу, наблюдается существенное падение.

Спрос в высокотехнологичных отраслях в мае 2015 года продолжил ускоренное
падение (-29,3% к маю 2014 года; -25,1% с начала года) после незначительного
замедления в феврале. Это связано, как с низким спросом со стороны населения
(автопром), так и с падением спроса на товары инвестиционного спроса (машины и
оборудование). Особенно высокие темпы падения наблюдаются в транспортном
машиностроении (-24,9% за период январь — апрель 2015 года).

В наших прошлых мониторингах мы с сомнением высказывались касательно
возможности стабилизации внутриэкономической ситуации в России. Текущие
результаты наблюдений лишь подтверждает опасения: индекс ИПЕМ-производство
начал падение после довольно неожиданного роста во второй половине 2014 года и
в начале 2015 года, а темпы падения индекса ИПЕМ-спрос только ускоряются.

Устойчивое снижение инвестиционной активности создает серьезные риски для
экономического роста в будущем. Анализ инвестиций в основной капитал (по данным
Росстата) показывает, что инвестиции стабильно снижаются (-3,7% за январь —
апрель 2015 года). Однако самое опасное заключается в том, что предприятиям,
продолжающим инвестировать, пришлось максимально отказаться от внешних
источников финансирования и максимально использовать внутренние резервы: доля
привлеченных источников финансирования упала с 45,7% в I кв. 2014 года до 41,2%
в I кв. 2015 года. Часть падения при этом была компенсирована ростом бюджетной
поддержки (с 9,6% в I кв. 2014 года до 10,3% в I кв. 2015 года). Ярким
физическим индикатором снижения инвестиций и строительной активности является
падение внутреннего спроса на цемент (-14,3% с начала года). Учитывая все
текущие тенденции, говорить о том, что пик кризиса уже пройден, пока рано.

Динамика индексов к соответствующему месяцу прошлого года

Динамика индексов к предыдущему месяцу
Индекс ИПЕМ-производство, очищенный от сезонного фактора, в мае 2015 года
продемонстрировал отрицательную динамику (-0,04%). Тренд индекса ИПЕМ-спрос в
мае 2015 года также показал негативную динамику к предыдущему месяцу(-0,66%).

ИПЕМ-спрос по отраслевым группам

Динамика индексов экспорта и импорта
Значения индексов в мае 2015 года: индекс ИПЕМ-импорт: -2,3%, индекс
ИПЕМ-экспорт: -3,1%.

Основные категории, по которым наблюдается рост отгрузки на экспорт на сети
железных дорог: черные металлы (+23,2% за май 2015 года, +13,6% с начала года),
строительные грузы (+51,9%, +79,2%), лом черных металлов (+80,6%, +53,3%), руда
цветная (+43,4%, +17,6%), цветные металлы (+1,5%, +2,0%).

Основные категории, по которым наблюдается падение отгрузки на экспорт на сети
железных дорог: уголь каменный (-5,5% за май 2015 года, -3,4% с начала года),
цемент (-35,6%, -11,6%), руда железная и марганцевая (-23,4%, -9,5%), лесные
грузы (-0,1%, -1,4%), химические и минеральные удобрения (+1,0%, -4,7%).

Внутренний спрос
Отгрузка большей части основных инвестиционных товаров на внутренний рынок по
результатам мая 2015 года снизилась. Даже в условиях крайне низкой базы
прошлого года в мае сохраняются высокие темпы падения спроса на
машиностроительную продукцию (-26,1% за май 2015 года, -28,2% с начала года).

Падение внутреннего спроса на цветные металлы по итогам мая ускорилось (-22,4%
за май 2015 года, -20,0% с начала года).

Рост внутреннего спроса стоит отметить по следующим категориям: лесные грузы
(+2,5% за май 2015 года, +5,9% с начала года), железные и марганцевые руды
(+4,9%, +5,3%), химические и минеральные удобрения (+14,0%, +9,4%), каменный
уголь (+15,9%, +11,5%).

Падение внутреннего спроса стоит отметить по следующим категориям:
строительные грузы (-16,4% за май 2015 года, -21,0% с начала года), цемент
(-14,4%, -14,3%), черные металлы (-12,7%, -2,8%), лом черных металлов (-18,8%,
+0,1%).

Анализ данных: ТЭК*
Нефтедобывающая отрасль
В мае 2015 года объем добытой нефти вырос относительно аналогичного периода
2014 года: добыто 45,3 млн т (+1,7% к маю 2014 года). С начала года добыча
выросла на 1,1% и составила 220,0 млн т.

Первичная переработка нефти на НПЗ России по итогам января-мая 2015 года
сократилась на 0,3% (116,7 млн т). Экспорт нефти с начала года вырос на 5,8%
(99,8 млн т). Объем перевалки наливных грузов по итогам января-мая 2015 года
вырос до уровня 154,5 млн т (+7,9%), при этом объем перевалки сырой нефти
составил 85,4 млн т (+5,7%), а нефтепродуктов – 61,9 млн т (+12,1%).

«Роснефть» добыла в январе-мае 2014 года 78,5 млн т (-0,9%) (включая добычу
ТНК-ВР), ЛУКОЙЛ – 35,8 млн т (+0,2%), «Сургутнефтегаз» – 25,5 млн т (+0,2%),
«Газпром нефть» – 14,1 млн т (+2,8%), «Татнефть» –11,0 млн т (+0,4%),
«Башнефть» – 7,9 млн т (+13,2%), «Русснефть» – 3,2 млн т (-12,1%).

Средняя цена Urals в мае 2015 года снизилась на 40,9% к маю 2014 года и
составила 63,69 долл./барр. ($107,7 долл./барр. в мае 2014 года).

Газовая отрасль
Добыча газа в России в мае 2015 года составила 49,1 млрд куб. м (-7,4% к маю
2014 года). По итогам периода январь-май 2015 года добыча газа составила 269,2
млрд куб. м (-5,6% к аналогичному периоду прошлого года).

ОАО «Газпром» в мае 2015 года сократил добычу на 14,0% , до 30,4 млрд куб. м,
за период январь-май 2015 года этот показатель сократился на 11,6% до уровня
180,4 млрд куб. м (67,0% от общей добычи в России).

Экспорт газа в дальнее зарубежье по итогам января-мая 2015 года сократился до
61,6 млрд куб. м (-10,3% к аналогичному периоду 2014 года). Экспорт СПГ в
страны АТР в за 5 месяца 2015 года вырос на 2,4% и составил в пересчете 6,6 млн
т.

Внутреннее потребление газа за период январь-апрель 2015 года сократилось на
1,5% и составило 144,3 млрд куб. м.

Цена российского газа на границе с Германией в апреле 2015 года упала на 11,5%
и составила 237,68 евро/тыс. куб. м (268,52 евро/тыс. куб. м в апреле 2014 г. ,
296,93 евро/тыс. куб. м в марте 2015 г.).

Угольная отрасль
В мае 2015 года добыча угля показала положительную динамику: +5,5% к маю 2014
года (28,0 млн т) и +4,7% с начала года (146,5 млн т). Экспорт угля в мае
сократился на 6,4% до 12,7 млн т, с начала года экспорт упал на 4,4% до 60,1
млн.

С начала 2015 года наблюдается тенденция по перераспределению отгрузки
каменного угля на сети железных дорог в пользу внутренних перевозок: на
внутреннем рынке отгрузка выросла на 11,5% (+15,9% в мае) по сравнению с 2014
годом, а на экспорт снизилась на 3,4% (-5,5% в мае). Общая отгрузка угля на
сети железных дорог выросла как по итогам мая 2015 года (+4,2%), так и в
годовом выражении (+4,1%).

На добычу СУЭК по итогам I квартала 2015 года пришлось 24,7 млн т (-1,5%),
«Южный Кузбасс» – 2,6 млн т (-23.1%), «Якутуголь» – 2,1 млн т (-4,0%), ХК
«СДС-Уголь» – 6,7 млн т (-7,6%), «Кузбассразрезуголь» –10,1 млн т (-3,9%),
«Компания Востсибуголь» –3,6 млн т (+38,3%), «Южкузбассуголь» –2,6 млн т
(-22,3%), «Распадская» — 2,8 млн т (+57,8%).

Объем перевалки угля за период январь-май 2015 года в российских портах вырос
на 2,2% до уровня 47,2 млн т.

На внешнем рынке цены на энергетический уголь в апреле 2015 года (FOB
Newcastle/Port Kembla) продемонстрировали снижение до уровня 61,94 долл/т
(-20,6% к апрелю 2014 года; -3,8% к марту 2015 года).

Электроэнергетика
Потребление электроэнергии в мае 2015 года в целом по России составило 78,1
млрд кВтч (-0,7% к маю 2014 года). Среднемесячная средневзвешенная температура
на территории ЕЭС России в мае 2015 года оказалась немного выше, чем в мае 2014
года (+13,21 °С против + 13,16 °С).

Равновесная цена покупки электроэнергии потребителями на оптовом рынке
электроэнергии и мощности (ОРЭМ) в мае 2015 года составила:
— 741,72 руб./МВт·ч для зоны Сибирь (+ 26,2% к маю 2014 г.);
— 1 031,58 руб./МВт·ч для зоны Европа и Урал (-10,2% к маю 2014 г.).

* — по данным Минэнерго РФ, ЦДУ ТЭК, СО ЕЭС, Минэкономразвития РФ, МВФ, World
Bank, ОАО «АТС», АСОП

Кратко о методологии
В основу расчета индекса промышленного производства (ИПЕМ-производство)
заложен тот факт, что любой промышленный процесс использует в качестве средства
производства электроэнергию. Индекс ИПЕМ-производство рассчитан на основе
данных об электропотреблении, структурированных по категориям потребителей,
очищенных от факторов сезонности, влияния непромышленных потребителей и
случайных температурных факторов. С 2011 года для более точного учета
сезонности производится корректировка по длине светового дня. Индекс
ИПЕМ-производство позволяет получать оперативную и достоверную информацию о
состоянии промышленности (включая неформальную, нелегальную деятельность).

В основе расчета индекса спроса на промышленную продукцию лежит допущение:
время потребления промышленной продукции соответствует моменту ее
транспортировки. Индекс ИПЕМ-спрос рассчитывается в основном на базе
оперативных данных о погрузке промышленных товаров на железнодорожном
транспорте. Именно данные о погрузке на российских станциях позволяют очистить
данные о железнодорожных перевозках от транзитных и импортных грузов, но учесть
экспорт. Железнодорожным транспортом в России перевозится до 80% промышленных
товаров и сырья, поэтому именно характеристика работы железнодорожного
транспорта отражает совокупный показатель спроса на промышленную продукцию в
экономике. В обоснование расчета положены устойчивые корреляционные зависимости
динамики производства различных промышленных товаров с погрузкой данных
категорий товаров на железнодорожном транспорте. На основе статистики по
перевозке грузов в экспортном и импортном направлениях рассчитываются индексы
ИПЕМ-экспорт и ИПЕМ-импорт

Принятая классификация отраслевых групп по технологичности производственного
процесса:
Высокотехнологичные отрасли Производство транспортных средств, пр-во машин и
оборудования, пр-во электрооборудования, электронного и оптического оборудования
Среднетехнологичные отрасли Производство кокса и нефтепродуктов, химическое
пр-во, пр-во резиновых и пластмассовых изделий, пр-во прочих неметаллических
минеральных продуктов, металлургическое пр-во и пр-во готовых металлических
изделий
Низкотехнологичные отрасли Производство пищевых продуктов, текстильное и
швейное пр-во, пр-во изделий из кожи и обуви, обработка древесины и пр-во
изделий из дерева, целлюлозно-бумажное пр-во, издательская и полиграфическая
деятельность

Институт проблем естественных монополий